四方光电9月7日发布投资者关系活动记录表，公司于2021年8月31日接受87家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

  公司本月投资者关系活动以网络会议、电话会议的形式开展，主要就以下方面与调研人员进行了沟通：

  (一)上半年公司经营业绩情况公司是一家专门干气体传感器、气体分析仪器的高新技术企业。今年上半年，公司实现营业收入2.34亿元，同比增长121.34%；归属于上市公司股东的净利润7,395.61万元，同比增长216.77%；公司毛利率50.86%，净利润率31.64%。

  1、上半年，主要使用在于空气净化器、新风系统、室外扬尘、新风空调领域的CO2气体传感器和粉尘传感器保持快速增长；

  4、逐步提升空气品质传感器的国际市场占有率，车载传感器、超声波燃气表业务也取得较大进展；

  5、扩大关键零部件自产率，增强供应链自主可控能力，有效控制成本，使得毛利率和净利率提升。

  整体上来讲，公司战略推进效果明显，业绩迅速增加，经营成本下降，总利润和利润率上升。

  (二)上半年研发成果及新产品上市情况上半年，公司利用募投及自有资金在距离武汉本部600米位置购置法院拍卖房产，加快了募投项目实施进程。本房产整体用作四方光电技术中心以及全资子公司湖北锐意的气体分析仪器产业基地。截至2020年6月30日，公司技术中心研发人员规模为151人，同比增长39.81%。2021年8月20日，技术中心整体搬迁到新购买的工业园。技术中心整体办公有利于整合研发资源，加速研发成果转化。上半年，公司取得的重要研发成果及新产品有：

  1、基于非分光红外(NDIR)技术，研制出新型环保冷媒泄露监测传感器，并建立了自动化的生产及标定产线、基于超声波时差法技术，对超声波燃气表整体功耗逐步优化；开发出燃气表物联网平台，实现对燃气表集抄、远程控制及充值等功能。

  3、对发动机(O2/NOX)传感器所需芯片的关键材料、工艺进行了优化确认；实现发动机(O2/NOX)传感器封装小批量试产；

  进一步优化发动机(O2/NOX)传感器及SOOT颗粒物传感器的产线布局，为向客户提供高质量、较大批量的发动机和尾气后处理系统用传感器提供保障。

  4、针对碳中和、碳达峰的市场需求和机遇，基于微流红外和双光束技术，开发针对工业污染源以及大气的温室气体传感器和分析仪器，并实现分析仪的工艺导入及量产，今年下半年加快市场导入。

  针对工业过程对节能和安全监测的需求，开发了基于TDLAS技术原理的气体分析仪，包括原位激光过程气体分析仪和抽取式激光气体分析仪，主要测量工业过程中的O2、CO、CH4和NH3，建立起包含组装、调试、标定、测试、检验的完整工艺流程的分析仪生产线、针对冷链物流以及食品保存技术升级，开发了MAP顶空气体分析仪，公司产品进入食品包装气体检测领域。

  7、开发高端医疗器械配套的快速反应的CO2、O2气体传感器、用于肺功能弥散性能的ppm级别的CH4、CO气体传感器、用于麻醉机配套的麻醉气体传感器。

  ①民用空气品质传感器公司民用空气品质传感器产品线、粉尘，正在向甲醛、VOC、氡气等监测对象延伸；将混合型空气品质传感器作为标准配置，逐步提升行业技术门槛；利用品牌、资金和质量优势，进一步提升在空气净化器、新风系统、新风空调的市场占有率；向吸尘器、扫地机器人、油烟机等新兴应用场景拓展。今年，工地、物料堆放、矿山扬尘治理等领域也是粉尘传感器的重要应用场景。

  上半年，新增捷豹路虎包括新能源车型在内的CO2传感器、PM2.5传感器项目定点数80余万个，公司累计在手定点数超过800万个。车载产品线也进一步延伸到检测甲醛、VOC、香氛和负离子等领域。同时，公司致力于可有效控制汽车空调内外循环的MOX传感器的研发及产业化应用，努力实现国产替代。此外，公司在车载动力系统和安全控制需要的传感器领域加大研发及市场开拓力度，例如用于新能源电池热失控监测传感器和汽车空调制冷剂泄漏监测传感器等新产品。

  ④气体分析仪器碳中和政策为气体分析仪器带来非常大的市场增量，尤其是碳排放监测领域。上半年，气体分析仪器产品线还新增了很多新产品，如用于污染源碳监测的温室气体排放分析仪。此外在工业过程中，还有激光氨逃逸分析仪、原位激光气体分析仪等新产品；公司具备优势的发动机便携排放检测系统(PEMS)研发及产业化也取得较大进展。

  ①超声波燃气表武汉已建立起超声波燃气表模块及整机的产品生产和质控体系，实现了超声波燃气表的小批量销售。同时，嘉善募投项目已于2021年5月开工，建设工程按期推进，预期与武汉产能可以在一定程度上完成较好的衔接。在市场拓展方面，公司在国际上积极开拓更多客户资源，目前已经有多家合作伙伴，销售数量在稳步提升。在国内市场，公司与国内多家燃气表厂商进行合作，并协助其完成计量、防爆等各项认证。随着国内《超声波燃气表标准》GB/T39841-2021于2021年10月实施，国内超声波燃气表的销售面临较好的市场前景。

  2、车载传感器，包括汽车舒适系统传感器、新能源车动力电池热失控(thermal runaway)用气体传感器，车外空气品质传感器AQM等将保持较快增长。

  近三年，公司下半年营业收入占全年比重分别为56.58%、67.82%、65.48%

  根据2021年预算执行情况，基于谨慎性原则，预计今年下半年营业收入占比约在55%左右。根据2021年经营规划，预计2021年营业收入同比增长40-70%。

  二、投资者互动交流问：(一)从行业下游数据反馈来看，下游企业对传感器的需求增加是非常显著的，公司如何看待？

  通过公开信息，物联网传感器市场预计将从2021年的84亿美元增长到2026年的296亿美元，复合年增长率为28.6%

  公司预计2021年实现40%-70%的增长亦与下游企业对传感器市场需求量增长的判断有较大程度的相关性。中国是世界的制造业中心，供应链本地化，以及中国在技术创新上的加强，实现高性能传感器的进口替代成为必然。因此，中国科创企业取得超过行业28.6%的复合增长率是有一定的必然性。

  答：公司早在2012年就开始涉足碳计量业务，以工业用气体传感器技术平台、工信部沼气工程物联网专项为基础，为大中型沼气工程、生物质燃气工程、煤层气瓦斯气综合利用工程等诸多领域提供CH4和CO2等气体质和量的计量装置，在污染源、大气本底、建筑、汽车等市场的碳监测领域均积淀了技术和解决方案。

  目前公司在微流红外、双光束红外，激光气体传感器、超声波流量传感器上具有优势，在污染源的温室气体排放监测上方案相对齐全，在大气本底的温室气体排放监测上也有一定基础，PPB级别的CH4、N2O温室气体监测方面需要的激光气体分析仪还处于开发阶段。由于国家“双碳”政策才实施，公司在温室气体监测传感器和仪器领域的市场收益规模暂时没有办法进行准确预估。

  3、公司所需部分芯片为通用型芯片，可以在不同厂商切换，同时，公司对产品芯片国产替代可靠性做验证，国产替代率同比有较大幅度提升。

  答：多年前通过自主研发和产学研合作，公司对微流芯片进行研究，加上公司对微流红外气体传感器10余年的持续升级，形成了从微流芯片、微流红外探测器到微流红外气体传感器模组的多个技术储备和优势，形成多项专利技术，具备较深的护城河。目前国内具备微流红外气体传感器模组研发和生产能力的企业较少，该市场主要被国外企业占据，如Horiba、ABB、西门子等。

  答：国际上既有新风系统的改造需求也有新增需求。国内多为新增需求，如要求使用CO2气体传感器对建筑楼宇新风系统来进行调节，满足舒适度、节能降耗的需求；目前国内部分省市中小学教室要求配备新风系统，亦促进配套传感器需求的增加。

  答：在欧美逐步减少及全面禁止使用氟利昂的背景下，各国逐步采用R290、R32、R744等新型低温室效应的高效制冷剂替代氟利昂。为防止新型制冷剂燃烧爆炸或者高压泄露造成的窒息风险，制冷系统要安装新型冷媒泄露监测传感器。公司从2016年开始布局，目前已向客户提供包括新型环保冷媒泄露监测传感器、控制器在内的整体解决方案。随着国内碳中和政策的深入，使用冷媒传感器将是刚性需求，预计新型环保冷媒泄露监测传感器的需求量继续增加。

  新能源汽车动力电池出现热失控，将导致非常严重的生命和财产损失。国际和国内的规范要求车内安全监控系统要提前5分钟进行电池热失控的预警。大量研究表明，基于溢出气体分析是一种准确的提前安全预警的监测技术。在锂电池发生热失控的情况下，会发生气体逸出，由于CO、H2等电化学和MOX半导体气体传感器在封闭环境条件下无法归零的弊端，监测CO2是最早、最直接有效的指标。公司基于NDIR技术的CO2传感器能轻松实现对新能源汽车电池热失控的有效监测；此外，基于光学的气溶胶传感器也是一个比较好的技术方案。公司在这两个领域都具备技术优势，同时具备车载气体传感器的研究生产经验和资质。

  答：公司发动机排放(O2/NOX)传感器处于送样验证阶段。公司已建设有完善的试验设施，技术中心于8月20日搬迁到新工业园后，公司本部发动机排放(O2/NOX)传感器芯片、封装、测试等车间的可用面积也得到了较大扩展。在商品市场导入方面，公司已在非道路市场、后装市场进行产品推广，同时依托公司核心关键人员在热能工程领域的专业背景，针对燃气锅炉领域对NOX化物的检测和控制需求，提供面向天然气锅炉领域的整体解决方案。

  公司从2008年开始组建外贸团队，在国际化过程积淀了较多经验，公司所提供的“销售、研发、项目管理、客户服务”四位一体的服务模式已被国际客户认可

  目前公司在空气品质传感器、医疗气体传感器、车载气体传感器、超声波燃气表等领域的产品竞争优势显著，客户服务得到认可，外贸业务增长较快。随着新项目的量产，以及车载定点项目产品交付的爬坡，预计2021-2022年公司国际业务将继续保持增长趋势。

  四方光电股份600184）有限公司是一家专门干气体传感器、气体分析仪器研发、生产和销售的高新技术企业。公司开发了基于非分光红外(NDIR)、光散射探测(LSD)、超声波(Ultrasonic)、紫外差分吸收光谱(UV-DOAS)、热导(TCD)、激光拉曼(LRD)等原理的气体传感技术平台，形成了气体传感器、气体分析仪器两大类产业生态、几十款不一样的产品，大范围的应用于国内外的家电、汽车、医疗、环保、工业、能源计量等领域。累计获得101项专利，这中间还包括33项境内外发明专利。公司及子公司湖北锐意入选工信部2019年工业强基传感器“一条龙”应用计划示范企业。公司获得中国物联网产业应用联盟颁发的“最具影响力物联网传感企业奖”。

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